上周看點(diǎn):

1、住建部公布1-8月份特級(jí)、一級(jí)企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。仍業(yè)人數(shù)不新簽定工程承包合同額呈現(xiàn)下降趨勢(shì),印證建筑業(yè)總體景氣程度下降的判斷。行業(yè)基本面疲軟,政店實(shí)施積極的財(cái)政政策概率加大。

2、中國(guó)贏得印尼高鐵項(xiàng)目。中企聯(lián)合體贏得印尼雅萬(wàn)高鐵的建設(shè)和運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目,項(xiàng)目總額為55億美元。這次獲勝是一個(gè)標(biāo)志性事件,表明“融資+基建+運(yùn)營(yíng)”的產(chǎn)能輸出模式基本成型。

3、天然氣價(jià)格改革新動(dòng)向。《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于推進(jìn)價(jià)格機(jī)制改革的若干意見(jiàn)》發(fā)布,明確了水,石油,天然氣,電力,交通運(yùn)輸六大重點(diǎn)領(lǐng)域價(jià)格的改革方向。業(yè)界預(yù)計(jì)天然氣價(jià)格將有20%至30%的下降空間,非居民用天然氣門站價(jià)普降約0.7元/立方米,并將上下浮動(dòng)。利好運(yùn)營(yíng)LNG加氣站的企業(yè),涉足下游管網(wǎng)運(yùn)營(yíng)分銷,一體化的油服企業(yè)以及在石油化工建設(shè)領(lǐng)域擁有技術(shù)優(yōu)勢(shì)的工程建設(shè)類企業(yè)。

建材價(jià)格:

本周水泥價(jià)格上漲0.45%,玻璃價(jià)格上漲0.59%,玻璃纖維價(jià)格保持平穩(wěn)。水泥漲幅偏弱,預(yù)計(jì)全年難現(xiàn)大漲。沙河玻璃走貨持續(xù)超出預(yù)期,目前處在相對(duì)高點(diǎn)。

投資策略:

后續(xù)上漲空間有限。本周中投建筑和建材分別上漲5.38%和7.18%,并且相對(duì)行業(yè)指數(shù)分別實(shí)現(xiàn)-0.15和-2.28個(gè)百分點(diǎn)的相對(duì)收益。由于經(jīng)濟(jì)基本面仍處在繼續(xù)下滑的過(guò)程中,在經(jīng)過(guò)快速反彈后,市場(chǎng)繼續(xù)上漲空間較有限,后續(xù)擇機(jī)逐漸調(diào)從防御品種。

風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)下滑超預(yù)期。